Silicon Valley, în cădere liberă📉: Când cipurile Nvidia fac escale✈️ neautorizate în Singapore
Știri financiare
Giganții tech Nvidia, Super Micro și Dell s-au prăbușit la bursă, trăgând după ei întregul sector al semiconductorilor. Singapore a declanșat o investigație demnă de un thriller tecnologic: serverele fabricate de Dell și Supermicro, dotate cu cipuri Nvidia restricționate, ar fi luat-o pe căi lăturalnice în loc să ajungă în Malaezia, destinația lor oficială.
sursa: google finance
E interesant că în raportul anual, Nvidia menționează Singapore ca responsabil pentru 18% din veniturile anului fiscal 2025, deși expedițiile efective reprezintă sub 2% din vânzări. Probabil restul de 16% reprezintă „tranzacții metafizice” – bani care există doar în lumea abstractă a contabilității creative.
Consecințele? Posibil un control și mai strict al SUA asupra exporturilor companiilor americane, ceea ce ar tăia aripile creșterii vânzărilor și mai mult.
Nu pot omite și un alt aspect care ar face viața mai grea pentru companiile americane. Iată că Trump revine cu soluția sa magică pentru toate problemele economice: tarifele – acel instrument sofisticat care constă în… a face totul mai scump. De astăzi, Canada și Mexic vor fi „onorate” cu taxe de 25%, iar China primește încă 10% peste ce avea, ca și cum primul set de tarife ar fi funcționat atât de minunat încât merită o continuare.
sursa: google finance
Și ca o confirmare suplimentară, instrumentul Fed Atlanta pentru estimarea PIB-ului a căzut în teritoriu negativ, prevestind o posibilă scădere de 1,5% în primul trimestru. Explicația oficială: companiile s-au grăbit să facă achiziții anticipate pentru a scăpa de tarife, dezechilibrând balanța comercială.
sursa: Atlanta Fed
Totuși, cum am scris de nenumărate ori, orice scădere oferă noi oportunități, atât pentru acțiunile companiilor care până la scădere erau prea scumpe, cât și pentru alte sectoare, cele care vor beneficia de aceste restricții.
Companiile americane de producție, anterior ignorate în favoarea importurilor mai ieftine, ar putea experimenta o renaștere forțată – nu neapărat pentru că au devenit mai competitive, ci pentru că concurența externă tocmai a primit o povară suplimentară de 25%.
Desigur, mulți se tem că această incertitudine persistentă va face companiile să își țină portofelele închise. Și când companiile devin prudente, economia – care deja șchiopăta în ultimele trimestre – riscă să se împiedice de-a binelea.
Petrol
Țiței la reducere – când prea mult petrol devine o problemă
Țițeiul coboară la noi minime pentru 2025, după ce OPEC+ a anunțat că va reporni parțial producția sistată – o mișcare neașteptată care vine să alimenteze un surplus global deja consistent. Ca să folosim o analogie potrivită, e ca și cum ai turna apă într-o cadă care deja se revarsă.
sursa: google finance
Piața, în naivitatea ei, se aștepta ca OPEC+ să amâne repornirea producției, având în vedere surplusul existent și apetitul energetic scăzut al celor două locomotive economice mondiale – SUA și China. Se pare însă că OPEC+ preferă să urmeze strategia „mai mult e mai bine”, ignorând complet legile elementare ale cererii și ofertei.
Ca să nu fie suficientă depresia din piață, tarifele lui Trump și spectrul unui război comercial extins au determinat fondurile de hedging să-și reducă pozițiile pe țițeiul american la niveluri nevăzute din 2010.
Analiștii – tipii care reușesc să explice perfect de ce au greșit predicțiile anterioare – sugerează acum că SUA ar putea pierde cotă de piață în favoarea furnizorilor străini de petrol. O ironie interesantă pentru o administrație obsedată de „America First”.
sursa: just etf
Între timp, ETF-urile energetice a scăzut și ele. Dar asta nu anulează ideea că de la un petrol ieftin vor avea de câștigat o serie bună de sectoare economice, ajutând companiile la a crește marjele de profit.
Geopolitică
Summit-uri, strategii și miliarde – Europa își cumpără siguranța pe termen lung
Liderii europeni s-au trezit brusc la realitate după întâlnirea tensionată dintre Zelensky și Trump, care a lăsat întrebarea sprijinului american pentru Kiev atârnând ca un semn de întrebare grotesc.
La Londra, în cadrul unui summit care a avut aerul unei ședințe de terapie de grup, Keir Starmer a anunțat că Europa va elabora un plan de pace pentru Ucraina, pentru ca apoi să-l prezinte Americii cu speranța unei aprobări. Starmer a subliniat că „munca grea” cade pe umerii Europei, deși succesul demersului încă „necesită girul Washingtonului” – traducere elegantă pentru „fără America, suntem în ceață”.
sursa: CNN
Între timp, Consiliul European pregătește un pachet de ajutor militar de peste 20 miliarde de dolari, într-o demonstrație de solidaritate care pare să spună Rusiei: „Poate America ezită, dar noi avem încă portofelul deschis.”
Ironia situației nu a scăpat piețelor financiare, care, în loc să intre în panică, au transformat amenințarea războiului în oportunitate de investiții. Indicele companiilor de apărare Stoxx 600 a sărit cu aproape 7%.
sursa: Borse Frankfurt
Aceste „oportunități de investiții” au un orizont lung. Statele europene nu fac doar cumpărături de moment, ci își leagă bugetele de apărare pentru ani buni înainte, oferind producătorilor de armament ceva ce Wall Street-ul adoră: predictibilitate financiară. BAE Systems, Dassault Aviation, Thales și Rheinmetall își freacă palmele în așteptarea contractelor generoase.
sursa: google finance
Între timp, indicele pan-european STOXX 600 a crescut cu încă 1%, continuându-și creșterea pentru a zecea săptămână – o performanță care sugerează că, în lumea bizară a piețelor, tensiunea internațională e încă “profitabilă”.