Tarife
Piața se scufundă: Indicii renunță la câștigurile post-electorale
Volatilitatea a domnit din nou ieri pe Wall Street, cu indicii principali lunecând periculos spre „teritoriul de corecție” și abandonând toate câștigurile acumulate după alegeri.
sursa: google finace
Micuțele companii cu capitalizare redusă conduc acest marș spre abis – normal, când apare sperietoarea recesiunii, primii care se îngălbenesc sunt puștii de pe terenul de joacă, nu veteranii cu buzunarele adânci.
Focul a fost alimentat de comentariile Best Buy și Target, care au avertizat că majorările de prețuri sunt inevitabile din cauza tarifelor impuse de Trump. Ca să nu mai vorbim că rezultatele lor financiare arată un consumator care începe să numere mărunțișul de două ori înainte să-l cheltuiască. De exemplu, acțiunile Best Buy (NYSE:BBY) au scăzut cu 13% după ce compania a prezentat rezultate mixte pentru trimestrul patru, pe lângă comentariile făcute. Deși au existat și câteva aspecte pozitive, acestea au fost eclipsate de vești mai puțin favorabile: previziunile pentru câștigul pe acțiune (EPS) în 2025 sunt sub așteptările Wall Street-ului.
sursa: google finance
Frica de creștere economică stagnantă s-a extins, afectând tot felul de sectoare, dar cei din financiar par să fi primit cea mai grea lovitură. ETF-urile market-cap și equal-weight păreau lideri după alegeri, apoi au avut trei luni de confuzie existențială, iar acum se rostogolesc la vale.
sursa: koyfin
Cu atâtea obstacole macro în jur, volatilitatea va rămâne probabil prietena noastră nedorită pentru o vreme. Canada și China deja au răspuns la tarifele lui Trump, iar secretarul comerțului Howard Lutnick face aluzii la un posibil compromis.
Va trebui să așteptăm și să vedem dacă ricoșeul pieței de la sfârșitul zilei se menține, dar în acest moment, mulți preferă să stea cu casca de protecție pe cap până când furtuna se mai potolește.
Raportări financiare
CrowdStrike: o poveste despre cum să dezamăgești investitorii după închiderea pieței
Firma de securitate cibernetică CrowdStrike ne-a oferit aseară acel moment „vești bune, vești proaste” pe care Wall Street-ul îl adoră. Trimestrul patru? Frumos – câștiguri și venituri peste estimări. Dar previziunile pentru viitor? Hai să spunem doar că investitorii n-au fost impresionați.
Ca orice companie tech care se respectă în 2025, CrowdStrike a invocat mantra sacră a inteligenței artificiale. CEO-ul George Kurtz a declarat cu convingere: „Pe măsură ce întreprinderile de toate dimensiunile adoptă rapid AI, prevenirea încălcărilor necesită o platformă de securitate cibernetică nativă pentru AI.”
sursa: google finance
Totuși, orientările pentru primul trimestru au aruncat o găleată de apă rece peste entuziasmul inițial. Compania se așteaptă la costuri mai mari, un cadou nedorit de la întreruperea sistemului din vara trecută. Vorbim despre 73 de milioane de dolari în costuri legate direct de acea pană, plus alte 43 de milioane aruncate în inițiative de „păstrare a clienților” – un eufemism elegant pentru „vă rugăm să nu ne părăsiți după ce v-am blocat sistemele”.
Rezultatul? Acțiunile au scăzut cu 9% după închiderea pieței.
sursa: tradingview
Interesant este că sentimentul general rămâne optimist, investitorii stând la pândă pentru oportunități de „cumpărare la reducere”. Nimic nu spune „încredere” mai mult decât așteptarea ca acțiunile să scadă și mai mult înainte să cumperi.
Totuși, investitorii sunt diferiți; ceea ce contează este ceea ce îți spune strategia și analiza personală, deoarece întotdeauna vor fi cei care văd oportunități în scăderi, alții pur și simplu văd scăderi.
Politică monetară
Trump sperie🤯 piețele: traderii mizează pe mai multe reduceri ale dobânzilor
Se pare că piețele financiare au avut o revelație colectivă – Trump chiar vorbea serios despre tarife. Cine ar fi crezut? Pentru prima dată din decembrie, piețele financiare anticipează acum trei reduceri complete ale dobânzii Fed până la sfârșitul anului.
Curba randamentelor a devenit mai abruptă, cu randamentele obligațiunilor pe doi ani scăzând cu șase puncte de bază la 3,89%. Traderii par convinși că Fed va trebui să intervină pentru a contracara efectele negative asupra creșterii economice.
sursa: CNBC
Sentimentul e similar și peste Atlantic. În Europa, traderii au intensificat pariurile pe relaxarea politicii BCE; bineînțeles, zona euro se teme că e următoarea pe TO DO lista lui Trump. În același timp, UE a descoperit brusc că apărarea costă bani – cine ar fi crezut? – ceea ce înseamnă posibile deficite guvernamentale mai mari și randamente obligațiunilor pe termen lung în creștere.
sursa: tradingeconomics
Tarifele nu sunt o poveste despre inflație, ci o poveste despre creștere. Preocuparea reală nu e că prețurile vor crește, ci că economia va încetini.
Noile taxe de 25% asupra majorității importurilor canadiene și mexicane, plus majorarea taxelor pentru China la 20%, afectează aproximativ 1,5 trilioane de dolari în importuri anuale. Canada și China, evident, n-au întors și celălalt obraz, ci au ripostat cu propriile tarife.
Escaladarea tensiunilor comerciale ridică semne de întrebare serioase despre viitorul economiei americane. Ironia supremă? Tocmai politicile „America First” ale lui Trump ar putea împinge dolarul într-o călătorie descendentă față de coșul de valute majore pentru urmatoarele 6 – 12 luni.
Iar piețele emergente ar putea beneficia semnificativ de un dolar mai slab și rate mai mici, cu potențiale creșteri pentru indicii bursieri ai piețelor emergente în următorul an.
În esență, piețele ne spun că tarifele ar putea avea efecte secundare neașteptate, forțând băncile centrale să schimbe cursul mai repede decât anticipau. Rămâne de văzut dacă aceste temeri sunt justificate sau doar o reacție emoțională pe termen scurt.