Știri financiare
Pragmatismul 💰 înfrânge euforia: când gigantul tech pune frână🛑 proiectelor de AI
TD Cowen a reușit din nou să agite apele în lumea tech după ce analiștii săi au observat o realitate inconvenabilă: cererea pentru centre de date crește, dar nu cu ritmul amețitor pe care îl anticipau toți vizionarii Silicon Valley.
Verdictul lor, care a trimis un fior rece pe Wall Street, menționează că Microsoft – marele campion al revoluției AI – anulează și amână contracte de închiriere într-un volum surprinzător de mare. Nu vorbim despre mărunțișuri: proiecte abandonate în SUA și Europa care ar fi însemnat o capacitate electrică de aproximativ 2 gigawați. Motivul invocat? O „ofertă excedentară de grupuri de calculatoare care alimentează inteligența artificială.” Altfel spus, prea multă infrastructură pentru cât se monetizează efectiv.
sursa: yahoo finance
Nu este prima oară când TD Cowen taie în carne vie. În februarie, aceiași analiști au lansat o notă similară care a forțat Microsoft să iasă public cu asigurări că nu-și reduce bugetul de capital, ci doar „realocă” anumite părți. O nuanțare care, privită prin prisma evenimentelor recente, sună mai degrabă a confirmare discretă.
Efectul de domino nu s-a lăsat așteptat. Acțiunile companiilor de infrastructură digitală precum Vertiv Corp, cele de infrastructură energetică ca Oklo și chiar bizarele, dar fascinantele acțiuni de calcul cuantic precum IONQ, toate au simțit lovitura.
sursa: google finance
Ca și cum n-ar fi fost suficient, Nvidia – copilul-minune al bulei AI – s-a trezit cu o altă veste puțin plăcută: un raport Financial Times sugerează că reglementările de mediu din China ar putea afecta vânzările producătorului de cipuri în această piață strategică.
Rezultatul? O zi de coșmar pentru piețe, cu urșii împingând indicii principali sub media mobilă de 200 de zile.
sursa: google finance
Ce înseamnă toate acestea dincolo de volatilitatea zilnică? Două tendințe devin evidente:
Prima: Asistăm la o racordare brutală între entuziasmul pentru AI și realitatea monetizării. Microsoft nu reduce proiecte dintr-un moft managerial, ci pentru că cineva, undeva, a făcut calcule reci și a realizat că ecuația cost-beneficiu nu se închide încă pentru anumite investiții.
A doua: Sectorul AI și centrele de date intră într-un inevitabil ciclu de consolidare. După frenezia investițională din 2023 – 2024, vine momentul evaluării sobru a eficienței. Companiile care nu pot demonstra un return on investment concret vor dispărea sau vor fi absorbite.
Morala? Chiar și în domeniul aparent infailibil al inteligenței artificiale, gravitația economică funcționează. Iar uneori, chiar și cei mai mari visători trebuie să țină cont de realitatea banală a bugetelor și a rentabilității.
Macroeconomie – tarife
Donald Trump a anunțat implementarea unor tarife punitive de 25% pentru toate mașinile și piesele auto importate, o lovitură ce va răsuna în întreaga economie globală începând cu 2 aprilie.
Dimensiunea mizei este colosală: anul trecut, SUA a importat circa opt milioane de automobile, reprezentând tranzacții de aproximativ 240 miliarde dolari – aproximativ jumătate din vânzările globale. În centrul furtunii se află Mexicul, principalul furnizor auto pentru piața americană, împreună cu Canada, unde giganții industriei auto americane și-au stabilit de decenii operațiuni strategice.
sursa: statista
Reacția pieței a fost pe măsura anunțului. Acțiunile Ford, General Motors și Stellantis au accelerat spre zona roșie. Cu Trump declarând că măsurile sunt permanente, mesajul pentru industrie nu putea fi mai limpede: construiți în SUA sau plătiți taxa.
sursa: yahoo finance
Doar că în realitate, ecuația este departe de a fi rezolvabilă printr-o simplă linie de cod fiscal. Relocarea unei linii de producție nu este ca mutarea biroului din dormitor în sufragerie – este un proces labirintic ce necesită ani de planificare strategică și miliarde de dolari în investiții.