Arsenalul de supraviețuire: selecția Pastila Financiara💊 de acțiuni pentru portofolii anti-recesiune🛡️
Deși Wall Street-ul și-a petrecut ultimii doi ani sărbătorind cu acțiuni de creștere, s-ar putea ca petrecerea să se apropie de sfârșit. Semnalele economice atenuate și incertitudinea crescândă din SUA transformă euforia de ieri în prudența de astăzi.
În lumea investițiilor, există două tipuri de investitori: cei care aleargă spre incendiu și cei care știu unde e ieșirea de urgență. Acum, pe măsură ce fumul incertitudinii economice începe să umple camera, observăm o migrație spre acțiunile defensive , care câștigă teren nu pentru că sunt revoluționare, ci pentru că sunt previzibile într-o piață imprevizibilă.
În newsletter-ul de astăzi, am analizat trei companii profitabile, care au ceva în comun: oamenii vor continua să le folosească produsele chiar și când economia se prăbușește. Pentru că, surpriză, chiar și în recesiune, oamenii tot vor să:
mănânce (ce nebunie!)
ia medicamente
aprindă lumina când se întorc în garsoniera pe care abia și-o permit
AVERTISMENT DE RISC: Înainte de a te grăbi să-ți umpli portofoliul cu acțiuni defensive, ține minte că investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea capitalului. Analizele mele sunt doar opinii informate de un “geniu” care studiază prea multe grafice și rapoarte trimestriale în timp ce alții au viață socială.
Apropo, știai că putem depăși performanțele pieței sau, cel puțin, șansele noastre cresc semnificativ prin imitarea celor mai bune selecții ale fondurilor de hedging – evident, fără a plăti taxele lor. Așadar, în selecția mea de astăzi am avut în vedere și acest aspect.
Acum, să analizăm cele trei companii defensive care mi-au atras atenția și de ce cred că merită un loc în portofoliul tău…
BJ’s Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ)
Numărul de fonduri de hedging care dețin acțiuni la BJ: 43
BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. operează o rețea de cluburi de depozite cu membri care promite valoare extraordinară clienților săi. Compania oferă de toate, de la alimente proaspete și produse, până la delicatese, o brutărie unde pâinea e atât de proaspătă încât aproape că îți face cu mâna, plus esențiale pentru gospodărie și benzină (pentru când viața te pune pe fugă).
În prezent, BJ’s conduce 252 de cluburi și 188 de stații BJ’s Gas® în 21 de state din estul Americii, pregătindu-se să cucerească noi teritorii.
sursa: google finance
Acțiunile companiei au crescut impresionant în ultimul an (38% creștere). Această creștere se datorează și rezultatelor din T4 2024, care par a fi un fel de puzzle financiar:
Veniturile:
Venituri totale: 5,28 miliarde USD, o scădere de 1,5% față de Q4 2023 (aparent, unele cifre preferă să meargă în jos când toată lumea merge în sus)
Vânzări nete: 5,16 miliarde USD, o creștere de 5,4% față de anul precedent (compensând elegant pasul înapoi de mai sus)
Profitabilitatea:
Profit net: 122,7 milioane USD, o scădere de 15,9% (o dietă pe care niciun profit n-ar trebui s-o urmeze)
EPS diluat: 0,92 USD
EPS ajustat: 0,93 USD
Totuși, veniturile din taxele de membru au crescut cu 7,9%, ajungând la 117 milioane de dolari – dovadă că oamenii încă plătesc bucuroși pentru privilegiul de a cumpăra en-gros.
Ținta de preț consensuală plutește în zona 115-117 USD, cu un maximum de 135 USD pentru visătorii optimiști.
sursa: tip ranks
sursa: yahoo finance
sursa: seekingalpha
La prețul actual de piață de 108,63 USD, acțiunile se tranzacționează cu aproximativ 28% sub valoarea intrinsecă medie estimată – ceea ce ar putea fi o afacere bună sau doar o iluzie financiară, în funcție de cât de mult crezi în puterea cumpărăturilor en-gros.
sursa: yahoo finance
Ironic, deși pare o afacere bună din perspectiva valorii intrinseci, BJ este considerată scumpă pe baza raportului preț-beneficii (26,8x) comparativ cu media concurenților (24,5x).
sursa: yahoo finance
De la începutul anului, acțiunile au crescut cu 21% – un sprint financiar impresionant pentru o companie care vinde hârtie igienică la bax.
BJ’s urmează un plan de creștere, anunțând deschiderea a 25-30 de cluburi noi în următorii doi ani fiscali. Printre acestea se numără și prima incursiune în Texas, cu locații în zona Dallas-Fort Worth în 2026 (se pare că totul e mai mare în Texas, inclusiv ambițiile BJ’s).
Deschiderile recente includ Southern Pines, Carolina de Nord (7 martie 2025) și Myrtle Beach, Carolina de Sud (28 februarie 2025) – probabil locuri unde oamenii au decis brusc că au nevoie de mai multe produse la prețuri mai mici.
Albertsons Companies Inc (NYSE:ACI)
Numărul de fonduri de hedging care dețin acțiuni la ACI: 70
Albertsons Companies Inc. se numără printre coloșii retailului alimentar american, orchestrând un ansamblu de 2.273 de magazine și farmacii distribuite strategic în 34 de state și Districtul Columbia.
Acțiunile companiei au avut o creștere remarcabilă în 2025, nu din cauza vreunei inovații revoluționare în conservarea legumelor, ci datorită caracterului său defensiv.
sursa: google finance
În vremuri incerte, investitorii aleargă spre siguranță, iar ACI stă confortabil în rândul „companiilor defensive mai mici” – o etichetă aparent contradictorie, având în vedere valoarea și dimensiunea companiei.
Rezultatele din T3 2024 susțin această narațiune financiară cu o elocvență discretă:
Veniturile:
Venituri totale: 18,77 miliarde USD, o creștere de 1,2% – o progresie care evocă mai degrabă evoluția geologică decât exploziile solare
Creștere a vânzărilor identice: 2,0%
Creștere a vânzărilor digitale: 23% – ilustrând triumful inevitabil al modernității asupra tradiției, chiar și în domeniul achizițiilor de brânzeturi
Profitabilitatea:
Profit net: 400,6 milioane USD (0,69 USD pe acțiune)
Profit net ajustat: 420,3 milioane USD (0,71 USD pe acțiune)
Ținta de preț consensuală de 23,5$ sugerează o creștere de 10%, cu optimiști care contemplează orizonturi de 26-27 USD.